La Banca Central y La Política Monetaria: Análisis Ético-Moral

Federal ReserveLa política monetaria que ejercen los bancos centrales modernos tiene serias implicancias morales y éticas. Desde el punto normativo, hemos visto como los efectos de la moneda centralmente planificada afectan la calidad institucional y la economía de los países que se ven afectados por los ciclos económicos y los desequilibrios monetarios que la política monetaria ejerce. También hemos podido analizar el rol que cumple la política monetaria en facilitar el crecimiento del gasto estatal, financiándolo ya sea explícita o implícitamente mediante las operaciones de mercado abierto. Ahora en este post toca analizar la bondad o la no bondad de la política monetaria. Continue reading

La Banca Central y el Estado: Una Relación Simbiótica

A través de éste blog hemos analizado los distintos efectos que los bancos centrales a través de la política monetaria, ejercen sobre la macroeconomía y microeconomía. Tales efectos cómo los ciclos económicos, entre otros, nos permiten comprender el grado de magnitud que dicha institución representa, donde un grupo de burócratas tienen el poder de dirigir y planificar centralmente el dinero, al menos en el corto plazo, ya que al largo plazo observamos las nefastas consecuencias que conlleva dicha política monetaria.

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¿Son Necesarios los Bancos Centrales?

“Es extremadamente difícil para nuestros contemporáneos concebir las condiciones de una banca libre porque dan por hecho que la interferencia gubernamental en la banca como algo necesario” – Ludwig von Mises[1]

Federal Reserve

            La Banca Central es una institución monetaria extraña y obscura. Su función y rol en la vida cotidiana es inclusive desconocido por muchos. Sin embargo, a pesar de este desconocimiento general, cada vez más se va haciendo popular entre las masas el tema de la banca central. Se podría decir que fue la crisis hipotecaria subprime de 2007-2008 que en los últimos años puso de manifiesto el rol de la banca central en la economía. Continue reading

La Banca Central y El Ciclo Económico II: La Crisis Subprime

Fed Policy

“Si uno quiere evitar los ciclos recurrentes de crisis económicas, uno debe evitar la expansión del crédito que crea el auge y que inevitablemente conlleva a una caída” – Ludwig von Mises[1]

En el post anterior explicamos la relación que existe entre la reducción artificial de la tasa de interés de Mercado por medio de la política monetaria que ejercen los bancos centrales y la creación del fenómeno conocido como el ciclo económico. Es importante ahora aplicar la teoría austriaca de los ciclos económicos a períodos históricos en el cual se han observado auges insostenibles que inevitablemente como indicara Mises, terminan en caída. Si bien se han dado varios casos de ciclos económicos en distintos períodos de la historia económica, como por ejemplo la crisis del treinta, la crisis punto com o la crisis Japonesa, pienso que es relevante aplicar la teoría de los ciclos económicos al ciclo más reciente, que terminó en la crisis inmobiliaria o subprime de los años 2007-2008 aproximadamente. Continue reading

La Banca Central y El Ciclo Económico

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“Cierto, los gobiernos pueden reducir la tasa de interés en el corto plazo. Pueden emitir dinero en papel adicional. Pueden abrir las vías a la expansión del crédito por medio de los bancos. Entonces pueden crear un auge artificial y la ilusión de prosperidad. Pero dicho auge está destinado a colapsar tarde o temprano y con ello, la depresión consiguiente”. – Ludwig von Mises[1]

Esta frase de Ludwig von Mises es muy reveladora. Analizándola de manera cuidadosa se puede apreciar que el ciclo económico está relacionado con la intervención estatal. Particularmente, se puede apreciar que las autoridades estatales tienen el poder expandir el crédito y reducir las tasas de interés en el corto plazo, generando en sí un auge. Continue reading